FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques)
Investir en private equity (entreprises non cotées) avec une fiscalité avantageuse après 5 ans.
Le FCPR est un fonds d'investissement qui détient majoritairement des titres d'entreprises non cotées : start-ups, PME en croissance, sociétés en transmission. C'est l'outil principal pour exposer un patrimoine privé au private equity.
Les FCPR offrent un potentiel de performance supérieur aux marchés cotés sur le long terme, en contrepartie d'une liquidité réduite (capital généralement bloqué 5 à 10 ans).
Les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu après 5 ans de détention (les prélèvements sociaux restent dus). Cet avantage fiscal en fait un véhicule prisé des investisseurs patrimoniaux avertis.
Avantages
- Exonération d'IR sur les plus-values après 5 ans.
- Décorrélation des marchés boursiers.
- Potentiel de rendement supérieur (cible souvent 7-12 % annualisés).
Points d'attention
- Capital bloqué sur la durée de vie du fonds (5 à 10 ans).
- Risque de perte en capital élevé.
- Ticket d'entrée généralement à partir de 5 000 € voire plus.
Pour qui ?
Patrimoines déjà constitués et diversifiés, capables d'immobiliser 5-15 % de leur capital sur le long terme.
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